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【小邮理财说】“1+1>2” 混合估值法带来理财新体验_中证网

中国证券报·中证网

  “1+1>2”

  混合估值法带来理财新体验

  相信大家对传统的市值法和摊余成本法理财产品比较熟悉,但您了解理财市场上的新“伙伴”混合估值法理财产品吗?什么是混合估值法呢?相比于市值法和摊余成本法,它又有哪些优势?这类理财产品又有何特点呢?今天就来和大家聊一聊。

  什么是混合估值法理财产品

  我们可以从字面上了解,混合估值法就是采用摊余成本法和市值法相结合的估值方法。混合估值法理财产品结合了市值法和摊余成本法两者的优势,一部分资产采用市值法估值,一部分资产采用摊余成本法估值,在尽可能抵御波动的前提下,争取更大的收益,以实现“1+1>2”的效果。

  下面的表格可以帮助我们简单了解下混合估值法、市值法和摊余成本法理财产品的主要区别。

  混合估值法理财产品有哪些优势

  01净值波动较低

  由于部分资产采用摊余成本法估值,控制回撤幅度,抚平净值波动。另外,在债市发生震荡时,封闭式的运作有利于减少非理性赎回,从而避免对净值的影响。

  02 收益更具弹性

  混合估值法理财产品也加入了一部分使用市值法估值的资产,在一定程度上能更好地把握市场时机,在资产上涨时可以通过波段交易等手段抓取更高的收益,在震荡行情下实现“攻守兼备”。

  03 运作策略更丰富

  相较于单一使用摊余成本法或市值法估值的理财产品,采用混合估值法理财产品估值方法更多元,投资策略更加灵活,能够适应不同的市场行情。

  比如说,当债市行情好的时候,采用市值法估值,以跟随市场波动捕捉买卖价差的机会,争取更高收益;当债市行情一般时,例如像是在去年债市出现赎回潮时,又可以通过摊余成本法来减小产品净值波动,持有体验更好。

  悦鑫——混合估值法探寻确定性

  目前市场波动不断,市场风险偏好较低,大多数投资者仍然呈现“追求稳健是习惯,保值增值有需求”的特点,如何能够满足投资者在稳健收益的基础上,还能争取一定收益?寻找一只优质固收资产打底,投资策略稳健的产品就成为关键。

  邮银财富悦鑫·鸿运封闭式系列产品大部分资产采用摊余成本法估值,以持有到期为目的,能够有效平滑收益曲线,少部分资产采用市值法估值,在市场行情变动时,通过资本利得增厚收益。由此能够满足震荡市下投资者仍然偏好波动较低、安全性好的理财产品的资产配置需求。(CIS)

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